北京专治白癜风的医院有哪些东方海洋(002086)围绕海洋资源深度开发
投资要点：中报业绩符合预期。2011年上半年营业收入3.29亿元，归属母公司净利润3262万元，分别同比增长34%和31%，每股收益0.13元，符合预期。海参业务持续放量，下半年海参价格有望回升。三文鱼养殖进展顺利，预计2012年贡献业绩0.17元。目前公司三文鱼海水养殖阶段成活率在90%以上。
公司定位"高纯度海洋生态食品创造者"，未来将围绕海洋资源做深度开发，持续扩张潜力来自新产品和新海域。除现有4.1万亩底播海参继续放量以外，公司未来增长一方面来自新产品三文鱼养殖规模的持续扩张以及胶原蛋白和其他深加工产品的陆续开发；另一方面我们认为公司也具备继续获得新海域的能力，为未来海洋产品开发奠定基础。
投资评级：预计2011-13年实现归属母公司净利润1.0/1.8/2.4亿元，EPS 0.41/0.75/1.00元，三年复合增长率49.3%。当前股价对应2011-13年PE为/23/17倍，给予2012年35倍PE，一年目标价26元。我们上调公司评级至"买入"。
